Почему индекс инновационных компаний США S&P 500 предсказывает кризисы

Standard & Poor’s 500 Index (или сокращенно S&P 500) – это индекс, который включает в себя акции пяти сотен крупнейших компаний Соединенных Штатов Америки. В данный индекс были включены предприятия, для которых характерна доля на рынке или, например, ликвидность.

Обратите внимание, что предприятия отбираются не по темпам роста, поэтому индекс может как расти, так и падать. Он является индикаторной ценной бумагой. По динамике S&P 500 можно прослеживать риски и доходность компаний с наибольшей капитализацией.

В Standard & Poor’s 500 Index включены корпорации из разных отраслей, поэтому индекс часто называют барометром экономики. Он включает 400 промышленных предприятий, 20 транспортных, в два раза больше финансовых и коммунальных компаний.

Отраслевой состав индекса

Standard & Poor’s 500 Index считается один из самых популярных индексов фондового рынка Соединенных Штатов. Он конкурирует даже с классическим индексом Доу Джонса. Старый добрый показатель рынка работает всего с тридцатью компаниями, а S&P 500 – сразу с пятью сотнями. Он по объективным причинам более достоверно презентует ситуацию на рынке.

Вы могли слышать о S&P 500 как о индексе, который ориентирован на информационные и инновационные технологии. На самом деле, доля данного сектора в современных реалиях невелика, на информационные технологии приходится 22% компаний, котирующихся в рамках S&P 500, однако этот показатель стал самым высоким. На втором месте с 14,1% идут финансовые компании, потом предприятия здравоохранения, промышленности, энергетики и так далее.

Ключевые компании

S&P 500 был создан в 1997 году одной из компаний сети McGraw-Hill. До этого существовали и другие индексы, например, S&P 90. Когда S&P 500 запустили в него входило 425 промышленных корпораций, 60 энергетических и 15 железнодорожных предприятий. Финансовые компании были включены в расчет позже. Отметим, что в индекс входят только публично торгуемые корпорации. На 500 предприятий, включенных в индекс, приходится 80% капитализации фондового рынка штатов. Так что S&P 500 не зря называют индексом широкого рынка.

Ключевыми компаниями S&P 500 можно назвать такие предприятия:

  • Apple
  • Microsoft
  • Amazon
  • Facebook
  • ExxonMobil
  • Johnson & Johnson
  • Berkshire Hathaway
  • JPMorgan Chase
  • Alphabet (оно же Google)

Комитет индекса постоянно мониторит состояние рынка. Все позиции индекса не являются стабильными, состав меняется приблизительно пять десятков раз за год, в зависимости от сделок слияния или ликвидации.

Как рассчитывается индекс S&P500

Главным оценочным критерием индекса S&P 500 является капитализация. Расчет индекса происходит по рыночной капитализации компаний, которые входят в S&P 500. Соответственно, сумма капитализаций всех компаний будет равна ста процентов. Значение индекса высчитывается путем сложения рыночных цен акций компаний, которые в него входят, умноженных на процентное отношения капитализации этих предприятий.

Это означает, что компании с более высокой рыночной капитализацией будет оказывать более масштабное влияние на формирование окончательного значения индекса.

Предположим, у нас есть компания А, одна акция которой стоит 1 доллар, и всего эмитировано 1 млн акций. Имея такие данные, мы можем высчитать размер капитализации компании А (количество акций умножаем на стоимость одной акции и получает результат – 1 млн долларов). Для простоты расчетов возьмем в качестве показателя общей капитализации индекса число в 100 млн долларов. При таком положении вещей, доля компании А будет равна 1%, а ее вклад в индекс (1 умножить на 1%) – 0,01. А еще есть компания Б, у нее 10 млн акций по 50 долларов у каждой, значит ее вклад в индекс повысится до 5, ведь на ее капитализацию будет приходиться десять процентов. Такой расчет можно провести для каждой компании.

Когда цены на акции меняются, то значение индекса тоже меняется.

Особенности и отличия от других индексов

Когда речь заходит о S&P 500, часто можно услышать выражение «взвешен по капитализации». Отличительной чертой индекса называют именно такую взвешенность, поскольку S&P 500 стал первым в США индексом, построенным по вышеуказанному принципу. Мы сравниваем S&P 500 с Dow Jones Industrial Average, хотя они принципиально разные. Доу Джонс, старейший индекс американского фондового рынка, взвешен по стоимости.

Это означает, что передовую роль в формировании Доу Джонса имеет цена акции, а не количество акций. Существенно влиять на индекс в этом случае будут не крупные, а дорогие предприятия, которые, возможно, и не представляют весь сектор. Взвешенность по капитализации связана с рыночной ситуацией, она больше нравится инвесторам, хотя ее и нельзя назвать идеальной.

Попасть в индекс S&P 500 может не любая компания, которая имеет внушительные показатели работы. Чтобы быть включенным в в S&P 500, предприятие должно соответствовать нескольким критериям. Минимальная на сегодняшний день капитализация установлена на уровне 6,1 млрд долларов. Минимальный оборот акций также не должен снижаться до 250 тысяч акций в месяц (этот критерий компания-претендент на включение в американский индекс должна выдерживать на протяжении шести месяцев перед принятием решения составителями S&P 500).

Показатель дивидендной доходности

Многие компании, включенные в индекс, выплачивают своим акционерам дивиденды (под дивидендами понимается часть прибыли, полученной акционерным сообществом, передаваемая акционерам в соответствии с объемами доли каждого). Поэтому у S&P 500 имеется показатель дивидендной доходности (он отражает прибыль акционера от одной акции в годовом выражении). Доходность самого индекса представляет собой усредненное значение доходности разных компаний.

На сегодняшний момент показатель равняется 2%. У некоторых предприятий доходность выше, у других – значительно ниже, что в итоге и дало такой показатель.

Индекс S&P 500 и рыночная оценка

Инвесторы, как правило, пользуются всеми возможными инструментами для вычисления истинной цены акций компаний или всего рынка. Анализ переоцененности или недооцененности предприятия проводится при помощи коэффициента цены/прибыли. Индекс S&P 500 дает возможность оценить весь рынок сразу.

Например, аналитики, проводящие соответствующие расчеты, забили тревогу, когда коэффициент цена/прибыль превысил 30 пунктов. Такое случалось несколько раз за всю историю наблюдений, в предыдущих случаях вправду зафиксировали обвал. После заявлений экспертов в наши дни индекс S&P 500 несколько снизился.

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Когда дело доходит до инвестирования в акции с целью получения дохода, эксперты склонны выделять две группы игроков.

Первую группу трейдеров составляют спекулянты. Они получают доход от частой перепродажи акций. Такая деятельность требует больших ресурсов, как временных, так и умственных. Спекулянтам не интересны долгосрочные прогнозы, они играют на колебаниях цен с горизонтом не более одного месяца, используя в основном технический анализ.

Долгосрочные инвесторы отличаются более глубоким знанием механизмов работы не только рынка, но и конкретных компаний. Они работают с горизонтом год и более, а в качестве основного источника дохода используют дивиденды (редко перепродают активы). Для работы с рынком, вопреки убеждению многих экспертов, необязательно быть программистом или экономистом, главное, хотеть выгодно вложить деньги, чтобы они работали.

Вложения в индексы особенно привлекательны для инвесторов-новичков, ведь выгода очевидна: существенно более низкие риски, чем в случае покупки акций конкретной компании, при этом используется всего один инструмент.

Вкладываясь в такие активы, инвестор получает в распоряжение эквивалент сразу множества акций. Соответственно, надежность такой инвестиции повышается. В случае кризисной ситуации в одной или даже нескольких компаниях, потери будут несущественными.

Вложить деньги в S&P 500 реально, и сделать это можно через отслеживающие фондовые индексы ETF. Если мы говорим о том, что индекс снизился или увеличился, то по большому счету имеет в виду, как именно изменилась цена портфеля, собранного из акций предприятий, входящих в о S&P 500.

Индекс S&P 500, если отследить его динамику, по умолчанию считается неплохим вариантом для инвестиций. Он растет, обгоняя инфляцию. Но купить акции всех пятисот компаний практически нереально, не говоря уже о том, сколько на это уйдет времени, и о том, что состав индекса периодически пересматривается. Гораздо проще приобрести активы у ETFфонда, отслеживающего индекс. У такого фонда есть акции всех компаний корзины, он представляет собой готовый портфель активов. Таким фондом для нашего индекса стал, например, SPY. Есть и другие, но этот считается самым надежным и крупным.

Котировки SPY немного ниже основного индекса ввиду поправки на затраты

Предположим вы купили актив SPY. Такой актив, к слову, называется паем. Цена этого пая будет с течением времени меняться точно так же как и сам индекс. Кроме этого, инвестор будет иметь возможность получать дивиденды.

Для определения доходности вложения в SPY, воспользуемся аналитическими отчетами. В худшие годы вложение в фонд, отслеживающий индекс, с учетом покрытия инфляции давали только около пяти процентов прибыли. Но после 2000 года эти показатели выросли и стабилизировались. Средняя доходность остановилась на уровне 11%. Прибыль сравнима с вложением в недвижимость.

Участники рынка часто пользуются фразой «Купи шпиона и живи спокойно», она характеризует вложение в отслеживающий фонд SPY.

Тут стоит отметить еще и такую особенность – SPY и другие подобные ему фонды отличаются консервативностью. Получить прибыль за два три-года иногда не получается, приходиться выжидать, пока пройдет неблагоприятный период.

А если вы хотите получить доход по-быстрому?

К сожалению, S&P 500 не очень подходит для любителей быстрого дохода. В индексе находятся самые крупные, а значит – надежные предприятия. Они имеют запас, чтобы пережить кризис, они не отреагируют существенным падением на кризис, они не закроются и не обанкротятся в ближайшее время. Вот какие преимущества дает вам вложение в S&P 500. Но, при этом, индекс никак не фиксирует доходность этих компаний. Фирмы могут быть влиятельными, крупными и малоприбыльными одновременно.

Появляется вторая проблема вложений в S&P 500 – влияние слишком многих компаний на доходность вложения. Инвесторам хочется работать только с лучшими и самыми успешными предприятиями, а S&P 500 представляет львиную долю американского рынка.

Для инвесторов решением могут стать отраслевые фонды, которые отслеживают только компании индекса определенной направленности. Например, SPDR S&P Pharmaceuticals имеет портфель из акций предприятий в сфере биотехнологий. Но вкладываясь в такой фонд, инвестор должен чувствовать рынок. Биржи отлично помнят пузырь доткомов, который лопнул в 2000 году.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.