Ролловер (Своп) — что это такое в контексте Форекса и ПАММ-счетов

Термин ролловер довольно часто используется экономистами, однако на вопрос «что это такое?» они дают обычно несколько ответов:

• если речь идёт о кредитовании, то увеличение срока кредита, когда ранее взятый кредит погашается, и одновременно берётся новый кредит на эту же цель;
• если речь идёт об инвестировании, то перевод вложений из одной инвестиционной формы в другую;
• а если речь идёт о валютном рынке Форекс, под термином ролловер (от английского Rollover — возобновление) понимается плата за то, что открытая трейдером торговая позиция переносится (через ночь) на новый торговый день.

Последним определением пользуются, в основном, трейдеры, а также дилинговые центры и брокерские компании.

Что такое своп на Форекс

Форекс-трейдер занят тем, что покупает или продаёт валютные пары. Но оплата за после завершения сделки (так называемое валютирование) обычно проводится в течение двух рабочих дней. До этого сделка остаётся открытой и требует оплаты за сохранение ролловера (также свопа) – определённого процента, который списывается или начисляется с торговой позиции трейдера. В субботу и воскресенье валютирования не происходит – по выходным банки и финансовые компании чаще всего не работают – поэтому переносится на ближайший понедельник. Время такого переноса открытых сделок – 17.00 (по времени Нью-Йорка). Поэтому если позиция удерживается со среды на четверг, размер ролловера увеличивается втрое. Размер последнего растёт и в предпраздничные дни.

Между тем каждая продаваемая на Форексе национальная валюта обладает собственной процентной ставкой, величина которой определяется национальным банком государства. Если размер ставки у покупаемой валюты выше, а у продаваемой ниже, ролловер имеет положительное значение. Если размер ставки у покупаемой валюты ниже, а у продаваемой выше, ролловер имеет отрицательное значение. В первом случае он приносит дополнительную прибыль, во втором – дополнительные убытки.

Для примера тут следует рассмотреть сделку с валютами AUD и JPY (австралийским долларом и японской йеной). Трейдер, желающий прибыли, открывает длинную позицию: покупает AUD и продаёт JPY, поскольку размер процентной ставки в Австралии намного выше, нежели в Японии.

Активно пользуются на Форекс и стратегией carry-trade. Здесь трейдер выбирает и покупает/продаёт валютные пары, чей ролловер имеет максимально положительное значение. Если таковая идёт в сторону открытой позиции, трейдер оказывается в плюсе, а начисляемый ролловер дополнительно приносит ему бонусы. Дополнительный доход благодаря положительному ролловеру трейдер получает и тогда, когда валюта колеблется в небольших каналах.

Проблема подобной стратегии одна: в ней отсутствует стоп-лосс, так что если положение на рынке неблагополучно, трейдер лишается большой доли капитала.

Многие сталкиваются с понятием ролловер, когда хотят заняться инвестированием в ПАММ-счета.

Своп в ПАММах (ролловер) — что это

Каждый желающий вложить средства в ПАММ-счета обязан знать о ролловере как о проводимой в финале каждого торгового периода технической процедуре, включающей в себя:

• фиксацию результатов торговли по окончании истекшего торгового периода;
• распределение прибылей и убытков между управляющим ПАММ-счётом и его инвесторами в соответствии с условиями оферты;
• расчёт комиссионных, которые получает управляющий;
• ввод или вывод денежных средств в соответствии с решениями инвесторов;
• изменение статистики на сайте управляющего в соответствии с изменившейся информацией о результатах торговли.

Различают ролловеры открытые и закрытые:

1. открытые – необходимы, чтобы собирать торговую статистику и обновлять информацию по ПАММ-счёту, распределять полученную прибыль и вводить или выводить денежные средства в соответствии с получаемыми от инвесторов заявками;
2. закрытые – необходимы для того же самого, что и открытые, однако вводить или выводить средства инвесторов в соответствии с их заявками в этом случае невозможно.

Как часто и каким образом будут проводиться подобные процедуры, определяет управляющий счётом. Он же фиксирует их в Планировщике заявок. Обычно управляющие отдают предпочтение открытым, проводят их ежечасно (учитывая время сервера), а сама процедура занимает максимум 10 минут. В сутки проводится как минимум один ролловер – это необходимо для своевременного предоставления инвесторам дополнительных средств, а управляющим – комиссионных.

В качестве примера можно рассмотреть действия двух управляющих:

• Альпари. Специализируется на открытых ролловерах, выполняемых, чуть только истечёт каждый торговый час. Заявки принимаются на протяжении 30 минут. Площадка работает по принципу, предписывающему проводить хотя бы 1 открытый ролловер в сутки по каждому ПАММу. Если такое невозможно по причине технического сбоя, все операции переносятся на первый проводимый после устранения неполадок ролловер;

Очень доступно и доходчиво объясняется суть термина на примере Альпари в этом видео:

• AMarkets. Здесь открытая позиция переносится на следующую дату валютирования. Исполнение заявок на вывод происходит в ближайший открытый ролловер. Создавая заявку, пишут точную дату выполнения операции, так как каждый управляющий ПАММ-счётом подключается в строго определенное время. Выполнение технически открытого ролловера, позволяющего связаться со стратегиями управляющих, происходит в 20.00 по московскому времени. Заработок между управляющими и инвесторами перераспределяется автоматически 1 числа каждого месяца (происходит реинвестирование, партнёры получают вознаграждения).

Только разобравшись с тем, что такое ролловер (или «Roll over»), каковы его особенности и какие операции допустимо проводить в конкретный период, можно вовремя подать заявку на вывод средств. В противном случае придётся выводить деньги со счёта, лишь дождавшись следующего ролловера.